ارزش بنیادی یک شرکت به میزان سودسازی آن بستگی دارد. شرکتی که اموال واملاک زیاد دارد ولی قدرت سودسازی ندارد در عمل یک بنگاه اقتصادی نیست. eps در واقع میزان سودی است که شرکت در یک سال مالی ساخته است. eps به بزرگی و کوچکی شرکت وابسته نیست ولی عموما شرکتهای کوچکتر چابکی بیشتری برای ساخت سود بیشتر دارند. از eps شرکت می توان به ارزش ذاتی سهم پی برد. شرکتها عموما تمام eps کسب شده را در مجمع سالیانه تقسیم نمی کنند. مثلا شرکتهای فی حدود 50 درصد تقسیم می کنند و باقیمانده در سود انباشته شرکت قرار می گیرد. روش محاسبه ارزش ذاتی از eps این است که ، میزان رشد شرکت را از روی صورتهای مالی 3 ماهه یا 6 ،9 ماهه برداشت و در eps سال قبل ضرب می کنیم. اگر حاصل را در 5 هم ضرب کنیم (لحاظ سود 20 درصد)، ارزش ذاتی سهم محاسبه می شود که خرید سهم در قیمتی پایین تر از این عدد ما را به هدفمان می رساند.
مثال:eps سال 1396 شرکت فولاد 80 تومان شد که 25 تومان تقسیم و باقیمانده را در سود انباشته قرار داد. این شرکت در 9 ماهه سال 97، 90 درصد رشد نسبت به سال 96 داشت پس ارزش ذاتی سهم به صورت زیر محاسبه می شود:
760=5*1.90*80
با فرض نرخ سود سازی 3 ماه باقیمانده سال ارزش ذاتی سهم 760تومان می شود. نکته ای که باید دقت کرد این است که هرگونه افزایش سرمایه شرکت محاسبات فوق را به کلی دگرگون می کند.
درباره این سایت